造纸印刷提价 3季度盈利料将增长60%

  研究报告称,优势纸种提价幅度超出预期,且今年行业景气度一直持续向上,故维持“强于大市”的行业评级,并上调博汇纸业(600966)、太阳纸业(002078)、晨鸣纸业(000488)的09/10业绩预测。

  报告指出,铜版纸和白卡纸普调300-400元,超出预期;下游需求持续复苏,印厂订单排满,而浆价受全球纸业总体衰退影响仍处在低位;白卡、铜板等优势纸种的吨纸毛利不断放大。这都将带动造纸印刷行业业绩超预期增长。

  中信证券分析师许骏认为,若优势纸种明年全年维持今年3、4季度的景气度,已能使龙头公司相应盈利增长30%。而明年投资主线是选择新上项目为优势纸种,且相对原有规模扩容较大的上市公司。

  中信证券预计三季度主要龙头公司盈利环比增长60%以上,四季度则将环比同比大幅增长;预计博汇纸业09/10EPS0.45/0.67元,目标价为15.32元;太阳纸业09/10EPS0.8/0.99元,目标价21.69元;晨鸣纸业09/10EPS0.46/0.6元,目标价12.53元。

  此外,报告中指出,乐观预期下,未来一年子纸种景气度排序依次为白卡纸、书写纸、铜版纸、双胶纸、箱板、新闻纸。

 

[时间:2009-08-04  来源:证券时报]

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