自2017年春季中国首次宣布限制废纸进口以来，已经过去了五年时间，毫无疑问的是，中国的废纸进口政策不仅极大地改变了中国的废纸市场，而且也改变了全球废纸市场。

 

　　尽管亚洲地区也有其他一些国家颁布了废纸进口限制的规定，但印度和东南亚仍然大幅增加了废纸的进口量，以供应其新的纸机，以及再生纸浆生产线。而中国由于进口和国内纸浆产量的增加，中国对原生纤维的消费量也显著增加。在过去的几年里，中国的纸和纸板行业一直在寻找不同的方法来缓解严重的废纸短缺。

 

　　随着时间的推移，中国的废纸市场发生了怎样的变化？

 

　　在过去，中国的纸和纸板制造业严重依赖于废纸，很大一部分原因在于废纸的价格相对合理，然而一旦全面实施废纸进口的限制，中国的造纸业就无法获得相对便宜的进口废纸。中国的废纸进口总量也随之从2017年的2570万吨暴跌至2021年的约50万吨。

 

　　在此期间，由于中国国内废纸回收系统的不断改进，中国国内的废纸回收量增加了500万吨。此外，中国的造纸企业们主要在北美和东南亚投资了许多再生纸浆项目，废纸原料主要进口自海外国家。但与再生纸浆贸易和Covid-19大流行相关的不确定性阻碍了一些项目的进展。

 

　　中国再生纸浆进口量从2017年的几乎为零飙升至2021年的约360万吨，而在过去5年中计划或宣布的再生纸浆项目总计约900万吨。

 

　　显然，国内废纸回收总量和再生纸浆进口量的增长，远远不足以弥补其废纸进口量的急剧下降。因此，中国生产商开始使用更多的进口和国产原生纸浆。过去五年，中国纸浆进口量增加约300万吨，而国内纸浆产量增加约200万吨。

 

　　总体而言，废纸在造纸原材料配料中的份额从2017年的约69%大幅下降至2021年的60%。中国造纸和纸板制造业结构的变化，比如以废纸为原材料的箱板纸产量的放缓，以及生活用纸和以原生纸浆为原材料的纸板箱产量的增加，也促成了从废纸向原生纸浆的转变。

 

　　从废纸到原生纸浆的转变会在未来继续吗？

 

　　尽管中国采取了各种方法来缓解废纸短缺的问题，但过去几年中国废纸市场仍然非常紧张。

 

　　2017年，当中国政府正式宣布限制废纸进口计划时，中国国内回收的OCC废旧瓦楞纸箱的价格从2016年的1,427/吨飙升至2017年的2,232/吨，远高于之前2011年的峰值1,837/吨。2018年价格继续攀升，达到2856/吨的历史新高，此后年均价格从未跌破2000/吨。

 

　　在2019-20年有所降温后，2021年2011年市场再次收紧，OCC废旧瓦楞纸箱价格达到2688/吨。尽管今年早些时候新冠疫情封锁导致中国经济和废纸需求放缓，但5月份价格仍保持在2,700/吨左右。

 

　　5月份中国OCC废旧瓦楞纸箱的价格比2016年的年度价格高出约90%，而美国国内OCC废旧瓦楞纸箱价格在同一比较中仅高出40%。

 

　　5月份中国进口再生纸浆价格略有下降至455-470美/吨，低于去年的平均470-500美/吨。尽管如此，这仍然非常昂贵。在某些时候，使用废纸的成本可能非常接近甚至高于某些类型的原生纸浆。

 

　　自2021年以来，中国约有3700万吨原生纸浆产能（包括500万吨非木浆产能）已启动或宣布，其中大部分已整合。即使我们考虑了可能的项目取消，中国原生纸浆产能的扩张仍将是巨大的。