（二） 产业链：上游为纸浆、废纸浆以及化工产品，下游根据用途可分为包装纸、文化纸、生活用纸、特种纸

 

    1、上游：废纸浆在纸浆消耗结构中占65%；废纸浆进口比例下降，木浆进口比例自 2013年起逐年提升

 

    纸浆消耗趋势与纸及纸板供需趋势相似，自 2008 年起，我国纸浆消耗增速大幅放缓。2016 年我国纸浆消耗量为 9797 万吨，废纸浆占比为 65%，木浆占比 29%，非木浆占比为6%；其中，木浆与废纸浆合计进口占比为 43%，废纸浆进口比例近年来持续下降，由 2005年的 48%降至 2016 年的 37%，木浆进口比例自 2013 年起持续上升，2016 年进口比例高达 66%。

 

　　2、下游：根据用途主要分为包装用纸、文化用纸、生活用纸以及特种纸

 

    根据下游用途的不同，纸制品主要分为包装用纸、文化用纸、生活用纸以及特种纸。包装用纸主要包括白卡纸、白板纸、箱板纸、瓦楞纸等，文化用纸主要包括铜版纸、双胶纸、新闻纸等，生活用纸主要包括面巾纸、手帕纸、卫生纸等，特种纸包括无碳复写纸、热敏纸等。

 

    包装用纸的下游主要是为食品饮料企业、家电企业、数码产品、化妆品等客户提供包装印刷服务的企业，文化纸的下游主要是杂志社、报社、印刷企业，生活用纸的下游即为消费者，特种纸的下游企业为对特种纸有特殊需求的客户。

 

　　3、消费结构：消费升级对白卡与生活纸消费结构影响明显

 

    废纸浆的下游消费中，箱板、瓦楞合计占比高达 78%，木浆下游消费主要用于双铜纸、双胶纸、生活用纸，2016 年占比分别为 31%、29%、24%。瓦楞箱板主要用于纸箱制造，白卡纸、白板纸主要用于做纸盒，且近年来白卡纸用于制造纸盒的消费占比由 2013 年的60%明显提升至 2016 年的 80%。89%的双胶纸用于制作图书，93%双铜纸用于制作期刊、画册。生活用纸消费中，面巾纸占比自 2008 年的 9.6%显著提升至 2016 年的 26.8%，手帕纸占比从 5.8%提升至 8.1%，卫生纸占比则自 79.0%下滑至 55.7%，消费升级趋势明显。

 

　　（三）主要纸种竞争格局：白卡纸、铜版纸行业集中度较高

 

    目前白卡纸、铜版纸行业集中度相对较高，白卡纸 CR5、铜版纸 CR4 均大于 80%，双胶纸 CR3、生活用纸 CR4 约为 40%，白板纸 CR2、瓦楞箱板纸 CR3 约为 25%。