箱板纸

　　十多年来，中国箱板纸行业每年以10％左右的速度增长，从小规模开始，直到2008年产能一举超过了美国（图1），并持续增长，成为全球第一的箱板纸市场（图2），这主要得益于中国经济十年来的蓬勃发展。 现在，中国、美国和日本在全球箱板纸市场的占有率超过了50％。

2007-2016年箱板纸产能趋势：中国vs美国

全球箱板纸市场（按国家分）

　　由于中国拥有庞大的箱板纸产能，从而对纤维的需求是推动全球纤维贸易发展最重要的动力之一。 所以我们不禁想到中国未来箱板纸市场的发展，纤维组合，以及行业可能根据不断增长的需求来增加纤维需求。

　　首先来看看中国的箱板纸行业现在的纤维供应状况。 与美国不同，回收纸浆（主要是OCC）在纤维配料中占主导地位（图3），因为国家缺乏木材原料，进口木浆比再生纤维贵得多。 因此，在同样克重的情况下，中国生产箱板纸在与美国生产的箱板纸相比，物理性能相差较大，为了达到相同的物理性能，中国的纸箱厂会采取瓦楞纸板层数更多的措施，这也就是为什么中国的五层板和七层板会比美国多很多。 （当然，并不是所有的纸箱都需要达到相同的性能水平，所以100％OCC制作的纸箱不一定比较差。）

箱板纸成分：中国vs美国

　　2015年，中国进口了2900万吨再生纸，以满足国内需求，主要集中在箱板纸、回收纸和纸板方面。北美、西欧和日本则是中国企业主要的采购地区，共占据中国约80％的再生纸进口总额（图4）。随着中国继续开展箱板纸产能的扩张，根据截至到2016年第三季度宣布的项目统计，预计到2020年，约有1300万吨的箱板纸产能释放，比2015年增长22％（图5），这将对回收纸资源形成重大需求。就在2017年，需要另外900万吨的回收纸来支持这种投资（图6）。 那问题是：中国从哪里可以获得额外的回收纸？

2015年中国RCP来源国

2015-2020中国箱板纸产能发展

2016-2020箱板纸预计产能和对RCP的需求量

　　我们再来看看回收纸采购国家的箱板纸行业的预期发展情况，这是一些主要的可能提供支持中国箱板纸未来发展的资源来源（图7）。日本的箱板纸发展已经停滞不前，而西欧和北美的箱板纸市场则一直在增长， 然而，未来几年看不到任何惊人的增长，更加不会像我们在中国看到的那样。

历史上和已公布的箱板纸产能发展（日本、西欧、北美）

　　假设再生纸（OCC）的回收率没有显著变化，从中国以外的新产能（约200万吨）获得的OCC增长不足以达到支持中国1300万吨新产能所需要的1500万吨OCC。同时，由于这三个地区占世界产能的70％（不包括中国），中国别无选择，只能从这些地区进口。

　　那么，我们能否在这些地区获得更多的回收纤维超出预期的新产能？ 答案是肯定的，但不是来自日本，它已经回收了日本国内约97%的OCC。

　　对于美国和西欧，虽然OCC回收率高达90％或以上，但实际回收率（除了随产品进口的瓦楞纸箱除外）估计为70%-80％。 由于我们认为全球实际回收哦率可能达到85%-90％，因此，这两个地区的OCC回收率有待进一步改善。 这意味着中国可以从美国和欧洲获得另外500万-900万吨的OCC。 然而，回收成本可能随着回收率的微小增加而上升，并且随着从这些市场获得更多成本的意图，中国也必须考虑其竞争力，因为OCC价格可能会逐渐上涨。

　　除了海外市场，中国国内市场是巨大的，同样是值得我们重视的OCC资源。 中国目前的废纸回收率估计为47％左右，远低于欧洲的70%，以及日本的超过80%%。 所以中国似乎是一个充满希望的丰富的OCC来源国，只要它提高废纸回收率。

　　不幸的是，中国反映了世界其他地区的回收率的误导性计算，因为其实际的OCC回收率可能高于估计，中国大部分的纸板消费是用于出口的（纸箱作为最终产品的包装出口 被排除在计算实际回收率之外），因此，真正的回收率远远高于明显回收率。

　　出口调整后，中国的OCC回收率远远不及西欧或美国，大约在70％左右，甚至更高。 像西欧和美国一样，中国可以进一步提高OCC在国内的回收，以满足日益增长的OCC需求。如果回收率提高5%-10％，那么可以提供100-400万吨的附加OCC。

　　需要进一步考虑的问题之一是，中国国内OCC的质量低于进口OCC，其原因是由于其初级纸浆的百分比较低，其回收利用程度低于先进国家的标准（例如，OCC类别更少，如沙子这样的杂质更多）。 因此，为了保持相同的性能质量，使用更多的化学物质来加强物理性能。 此外，原始纸浆含量可能会稍微增加，以补偿更多国内OCC存在的缺点。

　　总而言之，回收纸的资源将足以在不久的将来支持中国扩大的箱板纸行业。美国和西欧将继续成为其OCC进口的最重要来源，而中国国内市场同样将发挥越来越重要的作用。 然而，回收率的边际增长可能导致收费成本长期上升，增加了需求，供应和库存状况带来的价格波动。 箱板纸生产商必须为即将到来的竞争做好准备。与加工商和回收中心结成联盟，或选择投资废纸回收。

[时间：2017-06-19  作者：Xiamin Senior Consultant  来源： 华凝纸包装工业]