公司的竞争优势有哪些？

 

　　冯荣华：公司的竞争优势包括：（1）循环经济优势；（2）环保优势；（3）产业链优势；（4）区位优势；（5）管理优势；（6）热电联产优势。

 

　　公司在行业中的市场份额如何？

 

　　冯荣华：公司主要从事各种中高档包装用再生环保纸的研发、生产和销售，是集废纸回收、生态造纸、热电联产、绿色包装等产业链于一体的资源综合利用企业。公司目前具有年产25万吨高档包装纸的能力，主要产品包括特种工业纸板、AA高强瓦楞原纸，高强度-AJ牛卡纸，瓦楞纸板和蒸汽等产品，目前市场份额不大。

 

　　公司受季节性影响大吗？

 

　　冯荣华：公司所处的中高档包装纸板行业，属于为下游消费类产品提供包装配套的产业，并无明显的季节性。

 

　　公司是否受区域性影响？

 

　　冯荣华：包装纸板行业竞争较为充分，市场化程度较高，不存在行政力量导致的地区分割。包装纸板具有单位产品价值低、质量轻、体积大的特点，不适宜长距离运输，存在一定的经济销售半径，销售有明显的区域性特征。

 

　　造纸产业的发展与国民经济发展水平的高度相关，长三角地区作为我国经济发展、消费增长和出口需求最为蓬勃的区域之一，造纸企业市场扩展的空间大，中高档包装纸板需求集中，与珠三角地区、京津唐地区，共同形成了三足鼎立之势。公司所在的浙江省平湖市正好位于上海、杭州、宁波、苏州的中心地域，主要销售区域已自然覆盖了包括江、浙、沪等核心城市在内的长三角地区，地理位置优越。

 

　　此外，由于公司以资源再利用为核心的生产模式，需大量使用废纸包括部分进口废纸，热电联产所需的原煤亦大部分需要水运，而身处于水、陆交通都极为便利的长三角地区，也为公司控制成本提供了现实可行性。

 

　　产品的技术储备水平如何？

 

　　冯荣华：高强瓦楞原纸为公司的现有主导产品，技术工艺成熟。公司通过纤维分离技术、纤维分级技术、大辊径压榨技术、表面施胶技术等成熟技术，完全可以达到主要利用国产废纸生产低定量高强度瓦楞原纸的要求，保证产品质量合格可靠。

 

　　公司对造纸车间生产废水采取了什么措施？

 

　　冯荣华：造纸车间生产废水主要污染物为COD、氨氮、SS，主要来源于碎浆和制浆（除砂、粗筛和精筛等工段）过程，纳入厂区污水处理站。企业现有纸机均采用白水回收系统，将白水经预处理后，回用于水质要求不高的工序，回用后多余废水进入污水站预处理后纳入管网排放。

 

　　请介绍一下公司主营业务情况。

 

　　陈雄伟：公司主要从事各种中高档包装用再生环保纸的研发、生产和销售，是集废纸回收、热电联产、生态造纸、绿色包装等包装用纸生产经营完整产业链于一体的资源综合利用企业。

 

　　公司牛皮箱板纸产品的毛利情况如何？

 

　　陈雄伟：牛皮箱板纸产品对公司的毛利贡献最大，其次为瓦楞原纸。报告期内牛皮箱板纸的毛利占比分别为51.34%、42.42%、36.05%、36.27%，2013年毛利贡献在半数以上；随着瓦楞原纸销售量的不断提升，其在毛利结构中的占比快速上升，已成为公司新的盈利增长点。

 

　　公司报告期内有对外担保的情况吗？

 

　　柳淑丽：公司在报告期内不存在对外担保情形，不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业进行违规担保的情形。

 

　　行业篇

　

　　请介绍一下行业整体的发展状况及竞争格局。

 

　　冯荣华：造纸行业的发展与国民经济发展息息相关，行业生产及消费增长速度与国内生产总值增长有很强的关联性，随着中国经济的不断发展，持续拉动国内市场对纸张总量需求的增加，进而为我国造纸工业提供了发展空间，纸业在国民经济中的地位日益显现。中国已成为国际上重要的造纸生产和消费国，自2009年以来，中国造纸产量和消费量一直位于世界首位。

 

　　简单介绍一下行业的经营模式。

 

　　冯荣华：从废纸回收到最终产品，再生环保纸主要经过制浆环节和造纸环节。制浆环节是采用机械处理的方式将废纸等水力碎解、筛选和净化后加工成纸浆的过程，造纸环节即用造纸机将纸浆加工成原纸的过程。两个环节通过设备的集成连贯构成一条完整的生产线。部分企业根据自身状况采用热电联产，内部供应生产经营所需的热力和电力，降低了生产成本，提高了企业的核心竞争力。造纸行业一般采用的都是原料自主采购和产品直销模式，企业根据当年的实际生产和销售情况，制定下一年的生产和销售目标，然后根据此目标制定对应的采购政策，实际生产时再根据市场情况随时调整。但纸包装产品则采取以销定产的经营模式。

 

　　行业发展的有利因素有哪些？

 

　　冯荣华：行业发展的有利因素包括：（1）包装用纸行业仍具较大市场潜力；（2）国家产业政策支持；（3）符合绿色消费的趋势；（4）造纸行业技术进步、设备升级。

 

　　行业是否有周期性？

 

　　冯荣华：纸品需求具有较强的消费性特征，居民收入水平变动是纸品需求变动的主要影响因素，因此，造纸业行业周期主要与宏观经济的大周期有关，由于我国宏观经济的前景看好，造纸行业目前仍处在稳定增长期。特别是本公司所处的中高档包装纸行业由于其为下游消费类产品提供包装的配套性，因此在电商快速发展、国内消费日益增长的形势下，发展前景依然向好。

 

　　发展篇

 

　　请介绍一下公司的发展战略。

 

　　冯荣华：公司将以“荣晟环保”成为相关行业内的具有一流品牌地位的企业为目标，以市场为导向，科技为先行，推进清洁化生产，持续创新，夯实管理，充分发挥研发、技术、设备和产业链优势，以发展循环经济、推进节能降耗、生产绿色包装产品为方向，将公司打造成集废纸资源回收、生态造纸、热电联产、绿色包装于一体的资源综合利用企业，提高“荣晟环保”品牌在包装用再生环保纸及其制品领域的影响力。

 

　　公司未来是否有融资计划？

 

　　冯荣华：造纸行业属于资金密集型行业，公司正处于稳步发展之中，资金需求较大，若发行成功，公司的资本结构得到进一步优化。未来公司将以股东利益最大化为目标，综合产品市场、资本市场情况等，审慎、合理地选择债券、股票等多种资本市场运作方式，或向金融机构直接借款的方式来满足公司发展中对资金的需求，提高公司的盈利能力。

 

　　公司有什么产品开发计划？

 

　　冯荣华：公司将以市场需求为导向，加大技术开发力度，提高产品质量，促进产品升级优化，大力发展节能型、环保型、高强度、低定量的包装用优质再生环保纸，提高产品结构的宽度。同时，公司将针对下游客户的差异化需求，优化产品结构，提高为客户设计整体包装解决方案的能力。

 

　　公司产能扩充计划目标是什么？

 

　　冯荣华：公司将根据市场需求情况并结合自身优势，持续对生产线进行技术改造，推进产品升级，提高公司再生环保纸的产能。

 

　　公司本次募集资金投资20万吨再生环保纸及中水回用项目，将进一步提高公司的产能，增加公司的市场占有率和企业的核心竞争力。

 

　　请介绍一下发展计划与现有业务关系。

 

　　冯荣华：公司业务发展计划是根据行业发展趋势和前景，结合公司的发展规划和业务现状制定的，二者相辅相成。多年的造纸行业经营经验为公司创造了良好的声誉，积累了优质的客户资源，是公司经营发展计划、扩大生产规模的基础，是实现业务发展计划的前提；公司业务发展计划则是对公司现有业务的进一步拓展和深化。

 

　　公司业务发展计划充分利用了现有业务的技术条件、人员储备、管理经验、客户基础和销售网络等资源，发挥了公司的生产技术、人才、成本、营销及管理优势，进一步扩大了公司的产能，提升了公司市场占有率，增强了公司的客户服务能力，为公司进一步发展奠定了基础，从总体上提高了公司的盈利能力。同时，公司将在股东价值最大化前提下，切实推动上述业务发展计划的落实，实现规模与效益的协调发展。

 

　　发行篇

 

　　请介绍一下募集资金的用途。

 

　　冯荣华：募集资金将用于年产20万吨再生环保纸产品升级改造及中水回用项目。

 

　　请介绍一下募集资金的总量和投向原则。

 

　　冯荣华：公司本次拟向社会公众公开发行人民币普通股3,168万股，占发行后总股本的25.01%，实际募集资金总额将根据市场和询价结果最终确定。本次募集资金将全部用于公司主营业务，提升公司高强瓦楞原纸的技术装备水平和产能，提高公司再生环保纸的市场占有率和盈利能力，促进公司持续稳定发展。

 

　　请介绍一下募投项目环保资金来源及金额。

 

　　冯荣华：本次募投项目计划总投资29,480万元，其中环保投资约1,700万元，占总投资的5.77%，主要用于新建污水处理站一座、新建中水回用系统工程和购置污泥压力机等废水治理设施，符合该项目实际的需求。项目环保相关资金来源全部为募集资金。在募集资金到位前，若公司已使用自筹资金进行了部分相关的投资，在募集资金到位后，募集资金将用于置换相关自筹资金。如果本次发行实际募集资金净额低于项目所需资金，不足部分公司将通过自筹资金解决。

 

　　募投项目所产生的废水如何处理？

 

　　冯荣华：废水是造纸企业主要污染物之一。为进一步提高企业节水水平及降低吨纸废水排放量，本项目在白水回用的基础上，将配套建设中水回用工程，采用MBR膜处理工艺以及RO反渗透工艺，对污水站废水进行深度处理回用，实现污水处理站二沉池出水的深度处理后全部回用于项目造纸生产车间，提高水资源循环利用率，减少水污染物的排放。

 

　　项目投产后新增产能情况及产能消化情况如何？

 

　　冯荣华：公司现有瓦楞原纸生产线一条，年产能10万吨，本次募集资金投资项目投产后，公司将新增高强瓦楞原纸年产能20万吨。公司管理层认真研究了现有客户需求、区域消费能力、落后产能淘汰情况、公司的客户关系、项目达产后的公司市场占有率以及荣晟包装的生产经营情况等因素后认为，目前受电商快速发展等因素影响，原纸市场产品供不应求，公司完全能够消化新增产能。