技术创新引领产业升级,关注跨行业“融合发展”的平台型公司。环保产业是一个跨产业、跨领域、跨地域,与其他经济部门相互交叉、相互渗透的综合性新兴产业。我国环保行业已经开启综合治理模式,生态文明成为主导发展的战略核心,通过技术创新引导产业升级,实现绿色低碳发展已经成为企业的核心竞争力。在此大背景下,跨行业融合并拥有核心技术、能够提供“一站式”服务的平台型公司值得关注。

 

　　土壤修复、生物质综合利用前景看好。据测算,土壤修复潜在市场达数万亿,继2016年5月“土十条”发布后,《土壤污染防治法》加速推进,目前已形成征求意见稿。随着相关法规细则出台,土壤修复市场将加速释放。12月5日,国家能源局印发《生物质能发展“十三五”规划》,国家发改委、农业部印发了《关于印发编制“十三五”秸秆综合利用实施方案的指导意见》,要求加速推进生物质能分布式开发利用,目标为替代化石能源5800万吨/年,生物质发电、生物质柴油、生物质燃料乙醇等行业迎来发展良机。

 

　　强推PPP模式,污水处理、垃圾焚烧受益。2016年10月,第三批PPP项目名单公布,516个环保类项目共计划投资1.17万亿,其中垃圾处理、垃圾发电、污水处理、海绵城市建设等环保项目共计88项,总投资595亿元。原则上,第三批示范项目应于2017年9月底前完成采购,财政部要求在垃圾处理、污水处理等领域“强制”应用PPP模式,相关公司将明显受益。

 

　　投资策略。环保行业进入以生态文明、绿色发展为核心的综合治理阶段,呈现出多元化格局,建议关注各细分行业龙头,特别是技术创新的平台型公司。我们重点推荐三聚环保(300072)、神雾环保(300156)、永清环保(300187)、高能环境(603588)。