长江出版传媒集团借壳上市

　　近日，私募人士告诉记者，长江出版传媒集团最快将于2011年11月份资产注入ST源发实现整体上市。

　　此前的10月20日，中国证监会有条件通过了长江出版传媒集团借壳上市方案，该集团或将成为湖北文化产业“第一股”。

　　2010年11月1日，长江出版传媒集团通过公开拍卖的方式，以总价987.8万元取得ST源发1.93亿股限售股，成为第一大股东，得到一个零资产、零人员、零负债的“净壳”，正式参与ST源发重组。

　　“一方面，国家对文化产业政策很扶植；另一方面，长江出版传媒集团在国内有较高的市场地位，所以集团资产注入公司后，公司的经营状况将会大有改善。”天相投资分析师仇彦英认为，湖北长江文艺出版集团的传统出版实力雄厚，是出版行业中的“青年近卫军”。公司近几年着力打造自己的青年作家队伍，吸引了很多青年作家加盟，未来这批青年作家的市场价值开发潜力无穷。重组后，可从根本上改变原有经营状况，提升企业核心竞争力。

　　前中国证监会主席尚福林在10月19日强调，要支持符合条件的文化企业发行上市，鼓励文化类上市公司进行并购重组，稳步扩大文化企业债券市场融资水平。

　　公司重组已获批

　　长江出版传媒集团是湖北省最大的出版传媒集团，集团借壳上市一直备受资本市场关注。

　　2010年11月1日，长江出版传媒集团通过公开拍卖的方式，以总价987.8万元取得ST源发1.93亿股限售股，成为其第一大股东。ST源发重组之前主要经营棉纱、坯布等纺织产品的生产和销售。2010年上半年公司原有资产全部出售，债务免除清偿责任，成为一个净资产为零的壳公司。

　　2011年10月20日晚间，ST源发发布公告称，经中国证监会审核，上海华源企业发展股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易事宜的申请获得有条件通过，公司股票于 10月21日已复牌。公司以5.2元每股的价格向长江出版传媒集团定向发行48751.22万股股票，用于购买评估价值为25.35亿元的16项股权。发行完成后，公司将变成一家以出版传媒业为主营业务的上市公司，拥有包括出版、发行、印刷、印刷物资供应在内的完整产业链。

　　根据此前公告，此次注入资产具体包括出版集团本部教材中心相关业务资产以及人民社、文艺社、教育社、少儿社、科技社、美术社、崇文书局、九通社、大家报刊传媒、教育报刊传媒、长江数字出版、湖北省新华书店集团、天一国际、新华印务、物资公司的100%股权资产。

　　值得注意的是，湖北省大型综合性都市类日报《长江商报》是由长江出版传媒集团创立的，但此前已经由出版集团划归湖北省财政厅管理，所以并未纳入此次借壳上市范围。而湖北省财政厅为长江出版传媒集团全资出资人。

　　此次交易估值为25.35亿元人民币。交易完成后，ST源发总股本为1039684449股（约10.40亿股），长江出版传媒集团将持有683684486股（约6.84亿股），占总股本的65.76%。

　　“由于公司刚重组，公司资产和利润构成均发生了重大变化，与2010年同期已完全没有可比性。” 仇彦英说，他们现在暂未能对公司的盈利做出预测。 [next]

　　集团上市过会占天时地利人和

　　湖北长江出版传媒集团董事长王建辉在记者见面会上表示，集团此次上市过会占了“天时、地利、人和”之机。

　　“天时”，是指党的十七届六中全会刚刚闭幕，全会提出要深化文化体制改革、推动社会主义文化大发展大繁荣。长江出版传媒集团在此时上市备受鼓舞。

　　“地利”，是指湖北身处文化高原阵地之上，长江出版传媒集团是湖北最大的文化企业，而且即将成为湖北首家上市文化企业。在上市过程中，湖北省委书记李鸿忠、省长王国生都亲自过问、亲自出面、亲自协调。张昌尔、李春明等几任省委常委、宣传部长都将集团公司上市作为文化工作重中之重亲手抓。现任省委常委、宣传部长尹汉宁亲自协调中央有关部门，指导集团创新体制机制，组建上市公司。副省长赵斌、张通多次协调省直相关部门，帮助解决上市过程中各种难题。武汉市政府也为集团上市开辟绿色通道。

　　“人和”，是指专家、工作团队为上市已工作多年，通力合作。1万名员工为企业改制风雨同舟，荣辱与共。

　　王建辉说，重组ST源发过会，不仅是ST源发的新生，也是长江出版传媒集团新的发展起点。2010年，实现一般图书销售收入3.91亿元，同比增长32%，今年市场占有率居全国第四位；总资产由2005年的25亿元跃升至70.5亿元。长江出版传媒集团曾被授予中国“文化企业30强”。如今通过改革理顺体制机制，集团焕发内生动力，呈现出稳健的发展态势，进入全国同业“第一方阵”。

　　“十二五”期间，长江出版传媒集团的战略布局是推出重点产品线、全国化营销、数字化、信息化、走出去、人才和投融资七大战略，实施产业发展的文化精品工程、资源整合工程、产业升级与延伸工程、数字化工程、资本运营工程、“走出去”工程等六大重点工程及26个产业项目。

　　王建辉表示，对于长江出版传媒集团，上市并不仅仅是募集资金。上市实际上是为出版企业建立一个“孵化器”，可以利用本身的优势搭配产出更高的资源，实现跨越发展。长江出版传媒集团将以上市公司为主体，立足图书出版主业，拓展期刊、报纸、网络等传媒业产品线，加大信息技术应用和数字出版探索力度，以资本为纽带，推动中国出版传媒领域战略重组，争取5年后建成中国一流的出版传媒企业。

　　有望11月中旬整体上市

　　进入长江传媒集团官方网站，网页顶部有一大块广告，“热烈庆祝湖北长江出版传媒集团借壳ST源发上市过会成功。深化改革，加快发展，做大做强长江出版。乘六中全会东风，借资本市场之力，促进资本产业跨越式发展”。

　　分析人士认为，长江传媒集团的出版传媒主业实现整体上市，这标志着湖北最大的文化产业集团正式登陆资本市场，同时也预示着一度停摆的文化产业上市潮可能就此重启闸门。

　　2007年10月，长江出版传媒集团股份有限公司正式成立后，逐步实行明晰产权、资产评估重组、整体转企改制等工作，积极谋划上市。截至去年底，改制上市的大量基础性工作完成。

　　记者从长江出版集团官方网站了解到，集团主业经营中，文艺、少儿、教育是三大亮点。

　　集团旗下的长江文艺出版社，业务以大众图书为主，学术著作为辅。曾经推出了《二月河文集》、《张居正》、《一句顶一万句》等畅销全国的图书，逐渐形成了以历史小说系列、名人传记、名家散文系列等为代表的出版品牌。第二届中国出版政府奖颁奖典礼上，湖北少儿出版社出版的《少儿科普名人名著书系》，获得少儿类图书奖。该出版社以优秀的少儿图书产品为主，高端阅读物的出版，走在全国前列。

　　湖北教育报刊传媒有限公司拥有的《小学生天地》和《初中生天地》，发行量已突破百万，成为长江出版传媒集团发行量最大的期刊。2010年，该公司创下净利润2982万元。

　　2009年，长江出版集团按照边改制、边重组、边借壳的思路，以“彻底改制与和谐改制相结合”为目标，完善了相关房屋土地资产产权，注销了9家单位独立法人资格，完成了全集团业务和资产的重组。目前，该集团所属的13家事业单位已全部完成转企改制。

　　2010年，该集团通过公开拍卖的方式，正式参与ST源发的资产重组。2011年3月，长江出版传媒集团成为控股股东。

　　长江出版传媒股份有限公司总经理周艺平表示，长江出版集团的出版传媒主业将实现整体上市。长江出版传媒集团本部教材中心相关资产和下属15家全资子公司的全部股权有望在11月中旬正式上市。

[时间：2011-11-04  来源：理财一周报]